商务部4月19日(rì)消息显示(shì)，近日，商务部等
十部
门联合印发了《关于进一步支持境外机构投资境内(nèi)科技型企业的若干政策措施》（下称《措施》）。

“捡钱”时刻，就在今天！style="margin-top: 10px;margin-bottom: 10px;line-height: 0.8">

《措施》从优化管理服 务、加大融资支持、加强交流合作和完善推出机(jī)制四方面，提出十六条措施，便利和鼓励境外机构投资境内科技型(xíng)企(qǐ)业(yè)，重点支持(chí)初创期科创型企业融资发展。

“部分境外机构反映，希(xī)望在境内开展业务(wù)时预期更稳(wěn)定、投资渠道更多、退出通(tōng)道更通畅、享受税收优惠更便利等。”商务部财
务司负责人表示。由此，《措施》积极回应市场需求，既涉 及(jí)境外机构“募投管退”各业务(wù)环(huán)节，也包(bāo)括支持供需对接(jiē)、畅通投资(zī)退出、便利享受优惠等(děng)政府管理服务。

依法高效审批QFII、RQFII资格申(shēn)请

为优(yōu)化管理服(fú)务，《措施(shī)》提出，从(cóng)便利申请准入、优化(huà)外汇管(guǎn)理、实施(shī)差异化监管三(sān)方面完善政策安排。

关于申请准入，《措施》提出，将依(yī)法高效(xiào)审批合格(gé)境外(wài)机构投资者（QFII）及人民币合格境外机构投资(zī)者（RQFII）资格申请，更好满足境(jìng)外机构进入国内市场意 愿。

关(guān)于外汇管理(lǐ)，将(jiāng)在落实好便利境外机构投资中国债券市场、扩大资
本项目便利化政策等措施(shī)基础上(shàng)，持(chí)续完善直接投资项(xiàng)下外汇管理，便利境外机构更好开展境内股(gǔ)权投资，支持境外机构通过合格(gé)境外有限(xiàn)合伙人（QFLP）方式投资境内科(kē)技型企业(yè)；支(zhī)持(chí)科技型企业用足(zú)用好本外币一体化(huà)资金池(chí)等(děng)跨境资金集中运营管(guǎn)理政(zhèng)策，提高资(zī)金运营效率，降低财务(wù)成本。

在监管方面(miàn)，明确对境外机构在(zài)境(jìng)内设立创(chuàng)业投资基金，与(yǔ)内资(zī)创业投资基金(jīn)一视同仁，同等适(shì)用《私募基金监督管理条例》中提出的相关政策。不过，在(zài)登记备(bèi)案、事项变更(gèng)等方面实行区别于其他私募基金的差异(yì)化自律管理。对合(hé)法募资、合规投
资、诚信经营的相关创业投资基金，在资金募 集、投资运作、风险监测(cè)、现场检查(chá)等方面实施差异化监(jiān)督管理。

支持境外机构发行熊猫债

在加大融资支持方面，《措施》提出，支持符(fú)合条(tiáo)件(jiàn)的境外(wài)机构在华发行人民币债券，并投入科技领(lǐng)域(yù)。

“在华发行债券尤其是(shì)人民币(bì)债券能帮助其补充资(zī)金来源、降低(dī)汇兑成(chéng)本。”前(qián)述负责人指出，2023年，境外机(jī)构在我国发行熊猫(māo)债（也(yě)即境外主体在中国内地债券市场发行的(de)在岸人民币债券(quàn)）合计(jì)1545亿(yì)元，同比(bǐ)增长
82%。

《措施》还提出，支持境外机构投资 的科(kē)技(jì)型企业依法合规发行公(gōng)司信用(yòng)类债券，积极(jí)扩大发行规模(mó)。全国推广跨境融资便利化试(shì)点，将(jiāng)初
创期科技型企业(yè)纳
入试点主体范围，鼓(gǔ)励符合条件的(de)企业在额(é)度内自主借
用外债，更 好支持企(qǐ)业创新发(fā)展。同时，相关部门(mén)还将在全国推广跨境融资便利化试点，将初创期科技型企业纳入试点(diǎn)主(zhǔ)体范围，规范探索“贷款+外部直投”等业务模(mó)式，丰富(fù)科技金融产品服务。

“对于科技
型(xíng)企业，发行债券尤其是信用类债券，能够有效缓解因可抵押物不足造成的融资难问题。”商务部财务司负(fù)责人指出，证监会将(jiāng)继(jì)续推动科技创新公司(sī)债券高质量发展，助力降低科技型企业融资成本；继续指导沪深交易所科技创新(xīn)公司债券(quàn)常态化发(fā)行，重点支持高新技术产业、战略性新兴产业细分(fēn)领(lǐng)域及引领产业(yè)转型升级领(lǐng)域的(de)科技创新发展，截至2024年(nián)2月底，交易所市场共发行科(kē)技创新公司债 券632只，规模5917亿元。

在加(jiā)强交流合作方面，《措施》将支持境(jìng)外机构发挥自身优(yōu)势，充分挖(wā)掘优质标的，促(cù)进投资高(gāo)效对接(jiē)。具体举(jǔ)措包括完善(shàn)合作(zuò)机制、梳理(lǐ)需求清单、鼓励本地化经营等。

完善投资(zī)退出机制是重(zhòng)点(diǎn)

完善退出机制(zhì)是此(cǐ)次《措施》部署的(de)重点之一，十六条举(jǔ)措中有五条均涉及此方面，包括支(zhī)持境外(wài)上市、鼓励并购(gòu)重组(zǔ)、推进(jìn)私募基金份额转让试点、便利享受税收优惠等。

商务部财务司负责(zé)人指出，能不(bù)能顺利、高效实现投资退出，是前期调(diào)研(yán)中境外机构普遍关注的问题
。

《措施》已明确 ，未来将持续(xù)提高境外上市备案管理质效，加快备案办理进(jìn)度，持续畅通科技型企(qǐ)业境外(wài)上市渠道(dào)。同时，继续推(tuī)动中(zhōng)国内地(dì)和中国香(xiāng)港资(zī)本市场深化务实合作，加(jiā)强香港科技型企业国际融资平台作用。

在鼓励并购重组方面，证监会已先后出台定向可转债重组规(guī)则、修订重大(dà)资产重组规则、适当(dāng)提高重组(zǔ)估值(zhí)包容 性，支(zhī)持上市(shì)公司(sī)并购科技型企业，畅通投资机(jī)构退出渠(qú)道；近(jìn)期进一步(bù)从分类监管(guǎn)、提(tí)高
重组审核效率、支持“两创”公司(sī)协同效应并(bìng)购、支持上市公司(sī)之间(jiān)吸(xī)收(shōu)合并等四方面优化(huà)并购重组有关制(zhì)度。

“下一步将继续推进并购重(zhòng)组市(shì)场化改革，发挥(huī)资本市场并购重组主(zhǔ)渠道功能，为境(jìng)外机构(gòu)投资境内科技型(xíng)企(qǐ)业提供畅通的退出渠道(dào)。”前述负责人称，商务部正牵(qiān)头 修订《外国(guó)投资者对(duì)上 市公司战略投资管理办法(fǎ)》，进一步放(fàng)宽外国投
资(zī)者对上市公司战略(lüè)投(tóu)资限(xiàn)制。

同时，将继
续优化(huà)私募份额转让流程和定价机制，推动(dòng)私募(mù)基金和区域性股权市场的协同
发展，拓(tuò)宽私募基金退出渠道(dào)，形成(chéng)“投资—退(tuì)出—再投(tóu)资”良性循环，在此过程中鼓励和支持境外机构发挥专业优势和(hé)特(tè)长，积极参与
相关(guān)投资交(jiāo)易。

此外，商务部财务司负责人指出，目(mù)前，境外机构参与所投上(shàng)市公司分红派息时，需先提交《非居民纳税人享受协定待遇信息(xī)报告(gào)表》，才可享受协(xié)定优惠待遇，否则将由上市公司(sī)代扣代缴，再事后申请补(bǔ)充享受优惠待遇并办理退(tuì)税(shuì)。

由此，《措施》明确，优化上市(shì)公司派息扣缴
税款和结算程(chéng)序(xù)，确认符合享受有关税收(shōu)的“捡钱”时刻，就在今天！(de)协定规定优惠(huì)条 件的境外机构名单，畅通政(zhèng)府部(bù)门、结算机(jī)构、上(shàng)市公(gōng)司各方信息交互，上(shàng)市公司可直接按照优惠规定对相关境外机构进行扣缴申报和派息(xī)。

“无需先行代扣代缴后再由境外机构申办退(tuì)税，境(jìng)外机(jī)构也无需每次向各个上市公(gōng)司提(tí)交相关信息报告表。”商务(wù)部财务司负责人表示，具体(tǐ)操(cāo)作(zuò)可见与《措(cuò)施》配套发布的《便利境外机构享受 有关税收的协(xié)定优惠操作指引》。

责编(biān)：林根

校对(duì)：王蔚‍‍‍‍