业绩暴增！存储赛道火了

“今(jīn)年一季度，DRAM（动态随机存取存储器）产(chǎn)品市场价格已经涨了20%以(yǐ)上(shàng)，基本跟上游存储晶圆(yuán)价格涨幅保持一致(zhì)。”深圳一位DRAM交易商人士(shì)告诉记者。在他看来(lái)，二季度(dù)存储产品仍旧会延续涨势。

就在去年年中，存储行业还处(chù)在“黑暗时刻”，包括三星、海力士、美光等在(zài)内的(de)存储巨头大举砍(kǎn)产能。如(rú)今看来，极限压缩产能叠(dié)加下游需(xū)求回暖，令存储赛道“雨过天晴”。

A股多家存储(chǔ)厂(chǎng自然中的生活作文)商一季度业绩立刻兑现。其中(zhōng)江(jiāng)波(bō)龙4月21日披露的一季(jì)报(bào)显示，其营收大涨超两倍。佰维存储(chǔ)也实现了3倍左(zuǒ)右的营收增(zēng)长，而澜起科技当季归(guī)母净利润更(gèng)是增(zēng)长9倍~11倍。

在业内(nèi)看来，由于AI需求拉动，海外巨头(tóu)纷纷将产能转往供不(bù)应求的HBM（High Bandwidth Memory），这对主流(liú)和其他DRAM产能挤占效应会非常明(míng)显，因此主流DRAM产品价(j自然中的生活作文ià)格未来(lái)将(jiāng)持续上涨。

A股存储厂商业绩(jì)暴增

截至去年年中，DRAM产品经历(lì)了连续12个月的价格下跌，交易价(jià)格基本接近成本线。

根据Yole数(shù)据，2023年DRAM的(de)年度(dù)销售额为520亿美元，是自2016年以来的最(zuì)低(dī)水平。Gartner报告也显示，2023年全球存储市场规模(mó)下降了37%，成为半(bàn)导体市场中下降最大的细分领域。

不过，从(cóng)去(qù)年三季度开始，三星、海力士、美光等存储巨(jù)头开始大砍(kǎn)产能，计划通过控产涨价。如今看来，这招(zhāo)奏(zòu)效了。

“跟去(qù)年年中相比，DRAM产品价(jià)格已经涨了40%~50%，今(jīn)年一季度涨幅最明显，现在出货周(zhōu)期在(zài)拉长。”前述交易商人士(shì)对记者表示。

实际上(shàng)，涨价效果已经反映在存储厂(chǎng)商的业绩上。江(jiāng)波龙披露的最(zuì)新(xīn)季报显示，其2024年一季度实现营收44.53亿元，同比增长(zhǎng)200.54%；实现净利润3.84亿元，增长(zhǎng)236.93%，上年(nián)同期江波龙净利润亏损(sǔn)2.8亿(yì)元。

自然中的生活作文

值得(dé)注意的(de)是，去年四(sì)季度，江波龙的净利润为5501.74万元。由此看来，今年一季度其净利润环比(bǐ)增幅达到598%。

近期披露(lù)一季报的佰(bǎi)维存储同样业绩喜人。佰维存储预计2024年一季度实现营收17亿元~18亿元，同比增长299.54%~323.04%；实现归母净利润1.5亿元~1.8亿元(yuán)，同比(bǐ)增长219.03%~242.84%，扭亏为盈(yíng)。

澜起科技今年第一季度预计(jì)实现营收(shōu)7.37亿元，较上年同期增长75.74%；实现归母净利润2.1亿(yì)元~2.4亿(yì)元，同(tóng)比增长高达9.65倍~11.17倍。此(cǐ)外，兆(zhào)易创新(xīn)今年一季度净利润为2.05亿元，同比增(zēng)长36.45%。

下(xià)游需求回暖(nuǎn)

对于一季度业绩大幅增长，上述存储厂商的(de)共(gòng)识是(shì)，由于下游(yóu)需求回暖。

佰维存储在机构调(diào)研中表示，当前行业迎(yíng)来景气复苏，一季度存储产品价(jià)格不断上(shàng)涨。该公司称，目前市场(chǎng)供需(xū)关系逐(zhú)步改(gǎi)善，公司产品价格随行就市。

该公司尤其表示，目前手机端(duān)客户有(yǒu)明(míng)显复苏的迹象，预计今年智(zhì)能手机领域将有较大的增长。

澜起科技也(yě)在业绩会(huì)上表示，从下游需(xū)求来看，今年普通服务器需求(qiú)保(bǎo)持稳(wěn)定，AI服(fú)务器内存模组需求量呈现恢复性增长(zhǎng)态势。

该公司(sī)提及，本轮服务器及计算机行业(yè)去库存已接近(jìn)尾声，预(yù)计(jì)行业整体需求将从2024年开始恢(huī)复增长。同(tóng)时，该(gāi)公司(sī)表示，DDR5相关产品占比上升(shēng)以及(jí)高毛利(lì)产品出货量的(de)增加，将正(zhèng)向贡献毛(máo)利率。

江波龙也表示(shì)，在2022年至2023年三季度左右的行业(yè)下行周期中，国际(jì)原厂的(de)经(jīng)营业绩承受了巨大的压力(lì)，引发了包括减产在(zài)内的多项举措，调整了存储晶圆及(jí)存储模(mó)组的价格。

该公司也预计，2024年上半年存储晶圆及存储器价格将继续保持向上趋势。

HBM产能挤占效应明显

目前看来，存储赛道已然走出“阴(yīn)霾”。不过，在机构看来，一方面是因为减(jiǎn)产(chǎn)控产量(liàng)起到了作用。更为(wèi)重要的是(shì)，供不应求的HBM产品成为存储行业的增长(zhǎng)引擎，这主要(yào)由AI算力需求强(qiáng)力(lì)拉动。

目前，国内存储厂商参与生产的DRAM及NAND等存储产品主要应用于消费电子。AI大(dà)模型训练需要的HBM产品，目前主要由三星、海力士(shì)等巨头(tóu)生产。

资料显示(shì)，HBM即高带宽存(cún)储器，属于图(tú)形DDR内(nèi)存的(de)一种(zhǒng)，通过使用先(xiān)进的封(fēng)装方法(fǎ)垂直堆叠多个DRAM，与(yǔ)GPU通过中介(jiè)层互联封装在一起，已成为数据中心新一代内存解决方案(àn)。

HBM的容量、频宽(kuān)、数据运算速度(dù)与一般(bān)DRAM相比都有大幅提(tí)升，能有效协助(zhù)GPU运算效能(néng)的增(zēng)加。

国(guó)内(nèi)一家存储厂商人(rén)士透露，海力士等公司纷纷将产能转向HBM，这对主(zhǔ)流和其他DRAM产能挤占效应会非常(cháng)明显，主(zhǔ)流DRAM产品价格因而出现(xiàn)上涨。

中信证券分析(xī)认为(wèi)，从云(yún)端角度，AI服务器海量的训练/推理任务处理和资源调(diào)度工作，以(yǐ)及巨量的(de)数据存储需求也带动与CPU配套的内(nèi)存条（DRAM）和企业级SSD（NAND Flash）规格、容量(liàng)升级。

该机(jī)构测算，在AI服务器拉动下，2026年整体服(fú)务器内(nèi)存（DRAM）、SSD（NAND）需求容量将分别增长至139亿GB、1755亿(yì)GB，AI服(fú)务器需求占比从14%、11%提(tí)升至(zhì)36%、34%。

此外，端侧的(de)需求(qiú)也在明显提升。在业内看来，未来端侧搭载百亿以上(shàng)参数大模型的PC、手(shǒu)机将集中问(wèn)世。受益端侧AI渗透率的提升，终端设备存储容量升级(jí)需求将(jiāng)明显增长。中信(xìn)证券测算，单纯考虑AI带动，2026年PC/智(zhì)能手机市(shì)场DRAM容量总需求相对于2023年将分别增长54%、43%。

未经允许不得转载：绿茶通用站群自然中的生活作文