金融(róng)界5月15日消(xiāo)息(xī) 主题行(xíng)情“中特估”的衍(yǎn)生升级(jí)版本(běn)——“金特估”来了！

　　午后上(shàng)证(zhèng)报(bào)发布一则重(zhòng)磅消息，再次(cì)点(diǎn)燃了“中(zhōng)特估”概念(niàn)股的情绪。

　　据上证报表(biǎo)示，由上(shàng)海(hǎi)证券交易所主办、工商银(yín)行(xíng)承办(bàn)的(de)“沪市金融业专题座谈会(huì)”将在本(běn)周(zhōu)三召(zhào)开。此(cǐ)次会议讨论的重(zhòng)要内容为“在服务(wù)中国式现代化中促(cù)进金融业估(gū)值提升和(hé)高质量发展”。参会机构(gòu)包括银行、保险、基金和券商(shāng)人士(shì)。

　　消息(xī)发布后，市场(chǎng)纷纷认为这(zhè)是“中特估”概念的升级版本，资金疯抢金(jīn)融股(gǔ)，大金融(róng)板块开启加速键(jiàn)，券商、保险、银行股等都有(yǒu)出色表(biǎo)现。

　　券(quàn)商方(fāng)面，光大(dà)证券触一(yī)度(dù)及涨停，收盘大涨(zhǎng)超过8%，华林证券、哈投股份等涨超(chāo)4%，

　　保险方面(miàn)，万亿级(jí)市值的中国人寿一度冲击涨停板，收(shōu)盘报42.75元(yuán)/股(gǔ)，大涨超过(guò)9%，创阶段新高，中国平(píng)安涨近5%。

　　银行股方面，国有四大行2l是多少毫升 2l是多少升(xíng)午后集(jí)体翻(fān)红，邮储(chǔ)银行升超3%。

　　在大金(jīn)融(róng)板块的集体发(fā)威下，上证综指午后迅速翻红，深成(chéng)指和创业板一路高奏凯歌。最终(zhōng)收盘，截至收盘，沪指涨1.17%，报3310.74点，深成指涨1.57%，报11178.62点，创(chuàng)业(yè)板指涨2.11%，报2299.93点，科(kē)创(chuàng)50指数涨1.15%，报1025.79点。

　　机构间看法并不相同 中信证券：主题(tí)交易顶峰已过

　　对(duì)于中(zhōng)特估的(de)后续(xù)走势，机构之间的看法(fǎ)并不相(xiāng)同，

　　对此中金策略指出(chū)，部分高分红国企标的(de)近期(qī)显著(zhù)盘整是(shì)对(duì)短期交易扩散过快过多(duō)，股(gǔ)息支付能力相对(duì)较弱板块(kuài)（如部(bù)分金融）做出的正(zhèng)常反应，而并(bìng)非意味着整体(tǐ)高(gāo)分红国企投资(zī)主(zhǔ)题(tí)的结束(shù)。

　　光大证券也指(zhǐ)出，当前“中特估”主(zhǔ)题的安(ān)全边际和性价比仍相(xiāng)对(duì)较高，未来(lái)随着经济的逐步复(fù)苏，“中特估”主题行情或(huò)仍具有(yǒu)较强的持续性。从估(gū)值和交易拥挤度来看，当前(qián)“中特估”主题(tí)的(de)安全边际和性价比(bǐ)仍相对较(jiào)高。

　　但是(shì)中信证券则看法(fǎ)相对(duì)偏空。中信证券(quàn)研报表示(shì)，AI主题(tí)和“中特估”主题(tí)在4月(yuè)中(zhōng)旬以来先后步入了热度很高、波动很大但是(shì)区间回报不明显的阶段，表(biǎo)现出典型的板块内部博弈和消(xiāo)耗(hào)特(tè)征。

　　4月以(yǐ)来(lái)，公募基金新(xīn)发继续低(dī)迷，4月(yuè)新发规模为(wèi)232.2亿元(yuán)，相较于3月(yuè)下降43.7%，5月(yuè)截至12日新发规模仅为100.8亿元，未(wèi)见好转。配置(zhì)型外(wài)资在4月(yuè)净流(liú)出(chū)24.4亿元，是继去年10月以来(lái)首次单月(yuè)净流(liú)出，5月截至(zhì)12日恢复净(jìng)流入75.8亿(yì)元，但(dàn)较前3个月的平均水平仍有较(jiào)大差距。在缺乏持续增量(liàng)机(jī)构资金的情况下，A股存量博弈特(tè)征已演绎到极(jí)致，涨幅仅与机构持仓有关。

　　中信证券研报表示，疫后经(jīng)济(jì)全面(miàn)系统(tǒng)性(xìng)恢复是渐(jiàn)进和渐次的(de)过程，飞(fēi)轮重新旋转需要(yào)时(shí)间和(hé)耐心，主题(tí)交易是过高(gāo)的经济预期下修(xiū)过(guò)程(chéng)中的阶段性(xìng)产物，过度博(bó)弈降低了(le)市场定价(jià)的有效(xiào)性，但(dàn)也(yě)提高了业绩驱动策略的潜(qián)在回报(bào)，主题交(jiāo)易的顶峰已过，重回低(dī)位(wèi)业(yè)绩(jì)驱动(dòng)板块。

　　基金经理(lǐ)：中特估我一(yī)股(gǔ)也不(bù)想要！

　　与卖方研究相(xiāng)比(bǐ)，有买方更加激进(jìn)。据券(quàn)商(shāng)中国报道，有基金经理直言(yán)，中(zhōng)特估龙头(tóu)在(zài)连(lián)续涨(zhǎng)停后已出(chū)现短期泡(pào)沫化，他一股也不想要。

　　该基金经理表示许多中特估的龙头股在当前位置对(duì)他(tā)而言没有(yǒu)配置的吸(xī)引力，尽管(guǎn)从(cóng)估值(zhí)的角度(dù)而言许多市场参与者可以给出(chū)许多个继续买入中特(tè)估(gū)的理(lǐ)由(yóu)，但当一只中特估龙(lóng)头股在两三个交易(yì)日内涨幅(fú)就达20%甚(shèn)至30%，意味(wèi)着(zhe)资金已迫不及(jí)待在进(jìn)行(xíng)抢筹码。从(cóng)股票(piào)市场(chǎng)交易的直观判断，这代表着资(zī)金参与方的短(duǎn)期(qī)泡沫化，过高的(de)交易拥挤(jǐ)度意味着风(fēng)险。

　　央企ETF基金(jīn)密(mì)集发售

　　不(bù)过在资金面，“中特(tè)估”有(yǒu)好消息传来。

　　仅发售了(le)短(duǎn)短(duǎn)7个交易日，5月13日华(huá)泰柏瑞中证央企红(hóng)利(lì)ETF发布公告称，该基金累计有效认购申(shēn)请份额(é)总额超过20亿份发行上限，基(jī)金管理人(rén)将启动比(bǐ)例(lì)配售。

　　此外3只(zhǐ)中证国新(xīn)央企股东回报ETF——广发中(zhōng)证国新央企股东(dōng)回报(bào)ETF、招商中(zhōng)证国(guó)新(xīn)央企股东回(huí)报ETF和(hé)汇(huì)添富中证国新央企2l是多少毫升 2l是多少升股东回报(bào)ETF于今日开售，每只产品(pǐn)的首募规模上限均为20亿元(yuán)人民币(bì)。

　　事(shì)实上，不止新发基金，今年以来，场(chǎng)内多只“中字头”ETF也持续“吸金”，15只(zhǐ)央企、国企ETF合计“吸(xī)金”38.56亿元。其中，国(guó)泰央企共赢ETF年内资金(jīn)净流(liú)入超过12亿元，规模增幅超过15倍。南方中国国企ETF年内资金(jīn)净流入也逼近10亿元，规模增(zēng)幅(fú)更是高达24.75倍(bèi)，成为今(jīn)年全市场规模增(zēng)长(zhǎng)倍数(shù)最高的ETF。

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