就在全球为AI疯狂的时候，百年(nián)欧洲金融巨头罗斯柴(chái)尔德家族却(què)悄然减仓。

　　据6月2日彭博社(shè)报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公司自2020年年底以来(lái)一直(zhí)超配英伟达，但是目前已经(jīng)部分获利了结，现(xiàn)在(zài)所持(chí)头(tóu)寸“要远远小得多(duō)”。

　　据了解(jiě)，这家(jiā)总部位于瑞士日内瓦的资管(guǎn)机(jī)构(gòu)为拥有(yǒu)200多年历(lì)史的欧洲老(lǎo)牌(pái)金融(róng)世家罗斯柴尔德(dé)（Rothschild）家族所有，目(mù)前管理资产规模(mó)790亿(yì)瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏增(zēng)减(jiǎn)持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的(de)持仓(cāng)显示，这家(jiā)老(lǎo)牌资管机构在2015年英伟达业(yè)绩第一爆发之际，就增持了英伟达(dá)。当时(shí)的持仓(cāng)股数一度高达160多万股(gǔ)。

　　然(rán)而(ér)英伟达虽然业绩大爆发，股价却一直不怎么涨(zhǎng)。这家资管机构也不得不修正自己的错误，在英(yīng)伟达(dá)股价(jià)的缓(huǎn)慢上涨中减持，终于在2018年一季(jì)度减持到不足(zú)1万股。不过这个时候，英伟达(dá)股价(jià)也从2015年4美元(yuán)附近涨(zhǎng)到了60美元附近，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚(xū)拟货(huò)币的上(shàng)上下下(xià)，让(ràng)英伟达的股(gǔ)价如做过山(shān)车一般。2021年底，虚(xū)拟货(huò)币的(de)崩盘(pán)，让(ràng)英伟(wěi)达的(de)股(gǔ)价也一度腰(yāo)斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似(shì)乎(hū)每(měi)次都“踩准(zhǔn)”节(jié)奏进行增持和减仓(cāng)。

　　数据(jù)显示，Edmond de Rothschild第二次大手(shǒu)笔增持是在2022年第二季度，虽(suī)然英(yīng)伟达股价此后仍然经历了三(sān)波(bō)下(xià)挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年(nián)底，增持超过(guò)20万股。

　　今年以来(lái)，受AI概念大爆(bào)发，英伟达作为底层算力代表，股价一度涨(zhǎng)超100％，并在(zài)5月(yuè)30日创下(xià)419.38美元(yuán)的新高(gāo)，总市值一度超过1万亿美元，差(chà)点(diǎn)成(chéng)为(wèi)全球第(dì)9家市值超1万亿美(měi)元的上市企业(yè)。

　　“估(gū)值教(jiào)父”清仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样选择高位套现的，还有被誉为“估值教父”的当(dāng)代(dài)著名投资估(gū)值(zhí)专家阿(ā)斯沃斯？达(dá)摩达(dá)兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩达兰自(zì)2017年(nián)以来一直在投(tóu)资英伟达，如今(jīn再大的胸躺下都是平的，胸明明很大但为什么一躺下就平了)已经(jīng)卖掉了(le)该(gāi)公司的股票。

　　达(dá)摩达(dá)兰(lán)5月30日说(shuō)：“直到今天早上英伟达还在我的投资组(zǔ)合里，最(zuì)后把它剔除(chú)出投资(zī)组(zǔ)合，因(yīn)为我无(wú)法承受这(zhè)样的上涨，一周内市值就增加(jiā)了3000亿(yì)美元(yuán)，这是在挑(tiāo)战可持(chí)续价值的绝对极(jí)限。”

　　达(dá)摩达兰估计，英伟达目前(qián)在250亿美元的人工智能芯片(piàn)市(shì)场占有80％的份额，最乐(lè)观的(de)预测是，10年(nián)后该市场(chǎng)规模将达到3500亿美(měi)元。即(jí)使(shǐ)假设(shè)英伟达未来的(de)市(shì)场份额达到100％，达摩达(dá)兰得(dé)出的估值(zhí)也(yě)要比近期(qī)股价(jià)低20％，“我喜欢英伟达这家(jiā)公(gōng)司，但如果作为一项投资(zī)的话，我怎么都(dōu)得不出(chū)每(měi)股400多美元的估(gū)值(zhí)。”

　　此(cǐ)外，英伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日持续出售公(gōng)司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股(gǔ)英伟达股(gǔ)权，减持均价在400.254美元到(dào)417.79美元，一共套现约249万美元。

　　华尔街吵翻(fān)了

　　有人觉得AI估值太高，减持(chí)了仓位，也(yě)有人(rén)认为英伟达现阶段(duàn)股价仍偏低。

　　在FactSet调(diào)查的49名分析师中，41名对英伟(wěi)达再大的胸躺下都是平的，胸明明很大但为什么一躺下就平了给(gěi)出买入评级，比(bǐ)去年10月(yuè)给予(yǔ)这一评级的人数(shù)30人增加约三分之一。这些分析师对(duì)英伟达(dá)给出的(de)股价中间值约(yuē)为 450 美元。截至(zhì)发稿，英伟达的股价报收393.27美(měi)元。

　　纽约投资研究公司伯恩(ēn)斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访(fǎng)时表示，华尔街近日纷纷调高英伟达目标股价，是(shì)因为(wèi)先前估测的获利(lì)预期太低。目前投资人仍存在不同的声音(yīn)，如方舟投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟(wěi)达估值过高(gāo)，目(mù)前已进入泡(pào)沫(mò)阶(jiē)段。

　　去(qù)年以来华尔街预测最(zuì)准(zhǔn)确的分析师、美国银行策略分析(xī)师Michael Hartnett在报(bào)告(gào)中表(biǎo)示，科技股和AI概念股(gǔ)的估(gū)值过高(gāo)，建议投(tóu)资(zī)者(zhě)可(kě)以抛售美股了(le)。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴(yīng)儿期的泡(pào)沫(mò)”，而美联(lián)储的加息周期或许还未结束。过去的泡沫形(xíng)成通常是因“宽松货币政策”而起，以(yǐ)加息结束。以史为(wèi)鉴，他认为(wèi)需要在标普500位于4200点时开始抛售。

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