金融界5月5日消息 央行(xíng)、香(xiāng)港证券及期(qī)货事务(wù)监察委员会、香港金融(róng)管理局即将正(zhèng)式(shì)启动香(xiāng)港与内地利率互换市场互联互通合作。北向互换(huàn)通下的(de)交易将于2023年5月15日启动(dòng)。初期，全部境外(wài)投(tóu)资(zī)者通过北向(xiàng)互换通(tōng)开展利率(lǜ)互换交易在轧差(chà)后的名义本金(jīn)净额每(měi)日不(bù)超过人民币200亿(yì)元，后(hòu)续可根据市场情况适时调(diào)整(zhěng)额度。

　　全文如下：

　　中(zhōng)国(guó)人民银行(xíng)、香港证券及期货事务监察(chá)委员会(huì)、香港金(jīn)融管理局(jú)即将正式启(qǐ)动香港(gǎng)与(yǔ)内(nèi)地利率(lǜ)互换市场(chǎng)互联互(hù)通合作

　　为(wèi)促进内地(dì)与香港金融(róng)衍生品市(shì)场的协同(tóng)发展，构(gòu)建高水平(píng)金融开放格局(jú)，2022年7月4日，中国人民银行（以下简称(chēng)人(rén)民银行）、香港证券及期(qī)货事务监察委员会（以(yǐ)下(xià)简称(chēng)香港(gǎng)证监会）、香(xiāng)港金融管理局（以下(xià)简称香港(gǎng)金管(guǎn)局）发布联(lián)合公告，同意中国外汇交易中心（全国合肥初中排名前十名有哪些学校，合肥初中排名前十名分数线银行间同(tóng)业(yè)拆借(jiè)中心）（以下简称外汇交易中心）、银(yín)行(xíng)间市场清算(suàn)所股份有(yǒu)限公司(sī)（以下简称上海清算所(suǒ)）和香(xiāng)港场外结算有限公司（以(yǐ)下简称场外结算公司）开展香港与内地利率互换(huàn)市场互(hù)联(lián)互(hù)通合作（以下简称(chēng)“互换通”），初期先行开通“北向(xiàng)互换(huàn)通(tōng)”，香港(gǎng)及(jí)其他国家和地区的境外投资者可(kě)通过两地基(jī)础设施互(hù)联互通参与内(nèi)地银行间金(jīn)融(róng)衍生品市场(chǎng)。自联合公告发布以来，“互换(huàn)通”的各项准(zhǔn)备工作进展(zhǎn)顺利(lì)，“北向互换通(tōng)”下的交(jiāo)易将于2023年5月15日启动。为便于“北向(xiàng)互换(huàn)通”的顺利推出，现就有关(guān)事宜说明如下：

　　一、“北(běi)向(xiàng)互换通”的相关(guān)交(jiāo)易及结算安排

　　（一）交(jiāo)易品种(zhǒng)：

　　“北(běi)向互换通”初期可交易品种(zhǒng)为(wèi)利(lì)率互换(huàn)产品，报(bào)价、交易及(jí)结算(suàn)币种为人民币。

　　（二）投资(zī)者(zhě)：

　　1.参与“北向互换(huàn)通”的境(jìng)内投(tóu)资者（即互换通报价商）需与(yǔ)外汇交易中心(xīn)签署(shǔ)报价商协议，并为上海清算(suàn)所利率互换集中清算业(yè)务的(de)清算会员或该类会员(yuán)的清算客户。

　　2.参与(yǔ)“北(běi)向互换通(tōng)”的(de)境外投资者为符合人(rén)民银行要求并完成内(nèi)地银行间债券市(shì)场准入备(bèi)案的(de)境外机构投资者，并经外汇交易中心开通“北向互换通(tōng)”交易权限。拟申请开通(tōng)“北向互换通”交易(yì)权限的境外投资者需同(tóng)时申请(qǐng)成(chéng)为(wèi)场外(wài)结算公(gōng)司(sī)的清算会员(yuán)或该(gāi)类(lèi)会员的清算客户。

　　（三(sān)）交(jiāo)易及结(jié)算：

　　1.交(jiāo)易(yì)合肥初中排名前十名有哪些学校，合肥初中排名前十名分数线安排：外汇交易中心与人(rén)民银行认可的境(jìng)外电(diàn)子(zi)交易平台互联提(tí)供交易服务。

　　2.清算安排：上海清算所和场外结算公司建立中央对手(shǒu)方清算机(jī)构(gòu)互联互通，共同向境内外投资者提供(gōng)清算、结算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交(jiāo)易额度：初期，全(quán)部境外投资(zī)者通过“北向互换通”开展利率互(hù)换交易(yì)在轧差后的名(míng)义本(běn)金净额每(měi)日不(bù)超过人民(mín)币200亿元(yuán)，后续(xù)可根据市(shì)场情况适时调整额度。

　　2.清算(suàn)额度(dù)：上(shàng)海清算所与场外(wài)结算公司针对双方(fāng)清算(suàn)所之(zhī)间的风(fēng)险敞(chǎng)口建立“互换(huàn)通”资(zī)源池(chí)。初期，上海清算所与(yǔ)场外结(jié)算(suàn)公司之(zhī)间(jiān)净头寸对应的“互(hù)换通”资源池风(fēng)险敞口设定上限(xiàn)不超过人民币40亿元，后续可根据(jù)市(shì)场(chǎng)情(qíng)况适(shì)时调整额度。

　　二、人民银行、香港证监(jiān)会和香港(gǎng)金管局已就(jiù)“互换(huàn)通”涉及的跨境监管合作原则和具体安排达成共识，并签署了《关于内地(dì)-香(xiāng)港债(zhài)券及衍(yǎn)生品(pǐn)市场相关(guān)事宜的谅(liàng)解备(bèi)忘录(lù)》。备忘录健全(quán)了(le)两地监管机(jī)构在债(zhài)券及衍生品市场方面(miàn)的(de)监(jiān)管合(hé)作(zuò)安排和联(lián)络协(xié)商机制，共同维(wéi)护“互换通”的(de)正常运(yùn)行、金融市场稳定(dìng)和公平(píng)交易秩序。

　　三、外汇(huì)交易中心、上(shàng)海清算(suàn)所和场(chǎng)外(wài)结(jié)算公司应(yīng)当依法履行(xíng)“互换通”下的(de)各项(xiàng)职(zhí)责，组织市场各方有序开展“北向(xiàng)互换(huàn)通(tōng)”业务。清(qīng)算会员应当遵守相(xiāng)关监管规(guī)定及业务(wù)规则，加强内部控制，防范和控(kòng)制(zhì)风险，做好(hǎo)投(tóu)资者教育和服(fú)务(wù)，切实(shí)维护投资者合法权益。投资者应当充(chōng)分了解两地市场法律(lǜ)法规、业务规则和(hé)实践操作(zuò)的差异，评估和(hé)控制风险，理(lǐ)性开展(zhǎn)相关投资(zī)。

　　市(shì)场各方应进一(yī)步做好(hǎo)准备(bèi)工作，确保“北向互换通”顺利(lì)启动。有(yǒu)兴(xīng)趣参与“北向互换通”的投资者可联系外汇交易中(zhōng)心、上海清(qīng)算所(suǒ)、场外结算(suàn)公司为参与做准(zhǔn)备。

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