金融界(jiè)5月5日消息(xī) 央行、香港证券及(jí)期货事务监察(chá)委员会、香港金融管理局即将正式(shì)启(qǐ)动香港与(yǔ)内(nèi)地(dì)利率互换市场互联互通合作(zuò)。北向互换通下的交易将于(yú)2023年(nián)5月15日启动(dòng)。初期，全部境外投资者通过北向互换通开展利(lì)率互换交易在(zài)轧差后的名(míng)义本金(jīn)净(jìng)额(é)每(měi)日不超过人民币200亿元，后续可根据市场情况适时调(diào)整额度(dù)。

　　全文(wén)如(rú)下：

　　中国人民银行、香港证券及期货事务监(jiān)察委员会、香港金(jīn)融管理(lǐ)局即将正式(shì)启动(dòng)香(xiāng)港与内地利(lì)率互(hù)换市场(chǎng)互联互通合作

　　为促进(jìn)内地(dì)与(yǔ)香港金融衍生品(pǐn)市场的协同发展(zhǎn)，构建(jiàn)高水(shuǐ)平金(jīn)融开(kāi)放格局，2022年7月4日，中国人民银行（以下简称人民银行(xíng)）、香港证券及(jí)期货事务监察(chá)委员会（以(yǐ)下简称香港(gǎng)证监(jiān)会(huì)）、香港金融管理局（以下简称香港金管(guǎn)局(jú)）发(fā)布联合公告，同意中国外汇交(jiāo)易(yì)中心（全国银行间(jiān)同业拆借中(zhōng)心）（以下简称(chēng)外汇交(jiāo)易中心(xīn)）、银(yín)行间鱼目混珠这个故事，鱼目混珠的典故(jiān)市场清算所股份有限公司（以下简(jiǎn)称上海清(qīng)算所）和香港场外结算(suàn)有限(xiàn)公司(sī)（以下简称(chēng)场(chǎng)外(wài)结算公司(sī)）开展香港与内地(dì)利率互换市(shì)场互(hù)联互(hù)通合作（以(yǐ)下简称“互换通”），初期先行开通“北向互换通”，香港及其他国家(jiā)和地区的境外投资者可通过两地(dì)基础设施互联互通参与(yǔ)内地银行间金融衍生品市(shì)场。自(zì)联合公告发布以来，“互换通”的各项(xiàng)准备(bèi)工作(zuò)进展顺利，“北向互换通”下(xià)的交易将(jiāng)于2023年5月15日启(qǐ)动(dòng)。为便(biàn)于“北向互换通”的顺利推出，现(xiàn)就有关事宜说明如(rú)下：

　　一(yī)、“北(běi)向互(hù)换通”的相关(guān)交易(yì)及结算安排(pái)

　　（一(yī)）交易(yì)品种：

　　“北(běi)向互换(huàn)通”初期可交易品(pǐn)种为(wèi)利率互换产(chǎn)品(鱼目混珠这个故事，鱼目混珠的典故pǐn)，报价、交易及结(jié)算币种为人民(mín)币。

　　（二）投(tóu)资者(zhě)：

　　1.参与(yǔ)“北向(xiàng)互换通”的境内投(tóu)资者（即互(hù)换(huàn)通(tōng)报价商）需与外汇交易(yì)中心签署报价(jià)商协议(yì)，并为上(shàng)海(hǎi)清算所(suǒ)利率(lǜ)互换集中清算业(yè)务的清算会员或该类(lèi)会员的清算(suàn)客户。

　　2.参与“北(běi)向(xiàng)互换通”的境外投资者为(wèi)符合人民银行要求(qiú)并完成内(nèi)地(dì)银行间债券市(shì)场准入备案的境外机构投(tóu)资者，并经外(wài)汇交(jiāo)易中心开通“北向互(hù)换通(tōng)”交易权(quán)限(xiàn)。拟申请开通“北(běi)向互换通”交易权限的(de)境外投资者(zhě)需(xū)同(tóng)时申请成(chéng)为场外(wài)结算公司的清算会员或(huò)该(gāi)类会员的清算客户。

　　（三(sān)）交易及结算：

　　1.交(jiāo)易安(ān)排：外(wài)汇交易中心与人民(mín)银行认可的境外电(diàn)子交易平(píng)台互联提供交易(yì)服务。

　　2.清(qīng)算安排：上(shàng)海清算所和场外结算(suàn)公(gōng)司(sī)建立中央对手方清(qīng)算机构互联互通，共同向境(jìng)内外投资(zī)者(zhě)提(tí)供清算、结算(suàn)服(fú)务(wù)。

　　（四）额度管理(lǐ)：

　　1.交易额度：初期，全部境外投资者通过(guò)“北向互(hù)换通”开展利率互换交易在轧差后的名(míng)义本金净额每(měi)日不(bù)超过(guò)人(rén)民币200亿(yì)元，后续可根据市场情况适时调(diào)整额度(dù)。

　　2.清算额度：上海清(qīng)算所与场外(wài)结算公司针对双方清(qīng)算所之(zhī)间的风险(xiǎn)敞口(kǒu)建立“互换通”资源池。初期(qī)，上海清(qīng)算所与场外结算(suàn)公(gōng)司(sī)之间净头寸对应的“互换通”资源池风险敞口设定上限不超过人民币40亿元，后续可(kě)根据(jù)市(shì)场情况适时调整额度。

　　二、人民银(yín)行(xíng)、香港证监(jiān)会(huì)和(hé)香港金管局已就“互换通(tōng)”涉及的跨(kuà)境监管合作原则(zé)和具体安排达成共识(shí)，并签署(shǔ)了《关于内地-香(xiāng)港债券及衍生(shēng)品市场(chǎng)相关事宜的谅解备忘录》。备忘录健全了两地监管机构在(zài)债(zhài)券及衍生(shēng)品市场方(fāng)面的(de)监管合作安(ān)排(pái)和(hé)联络协(xié)商机(jī)制，共同维护“互换通”的正(zhèng)常运行、金融市场稳定(dìng)和(hé)公平交(jiāo)易秩序。

　　三、外汇(huì)交(jiāo)易中心(xīn)、上(shàng)海清算所和场(chǎng)外结算(suàn)公司应当依法履行“互换通(tōng)”下的各项职责(zé)，组织市(shì)场各方有序(xù)开展“北向互换通”业务。清算会员应(yīng)当遵守相关监管(guǎn)规(guī)定及(jí)业务规则，加强内部控(kòng)制，防范和控制(zhì)风险(xiǎn)，做好(hǎo)投资者教(jiào)育和服务，切实(shí)维护投资者合(hé)法权(quán)益。投资者应当充分了(le)解(jiě)两地(dì)市场法律法规、业务(wù)规则(zé)和(hé)实践(jiàn)操作的差异，评估和控制(zhì)风(fēng)险(xiǎn)，理性开展相关投资(zī)。

　　市场各(gè)方应进一(yī)步做好准备工作，确(què)保“北向互换通(tōng)”顺利(lì)启动。有兴趣参与“北向互(hù)换(huàn)通”的投(tóu)资者(zhě)可(kě)联(lián)系外汇(huì)交(jiāo)易中心、上海清算所、场外结算公(gōng)司为参与做准备(bèi)。

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