民生宏观(guān) · 周(zhōu)君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫后线下(xià)广交终于在4月中旬重(zhòng)启。我(wǒ)们赶赴133届(jiè)广交会(huì)，把握人(rén)流(liú)交织背(bèi)后的中(zhōng)国出口(kǒu)暗(àn)线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们(men)随即赶(gǎn)赴广交会开展专(zhuān)项调研，用另一(yī)个视角观察中国出口企业现状，并捕捉一些(xiē)能够(gòu)反(fǎn)映中国出口长期(qī)趋势的(de)线索。

　　通过(guò)广交会观察中(zhōng)国企业出口状况，有两大(dà)天(tiān)然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大(dà)、商品种类最全、参(cān)会采购商数量多且国别广(guǎng)，被(bèi)誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交会(huì)为例(lì)，展会面积(jī)达到150万平(píng)方米(mǐ)，时间(jiān)跨(kuà)度(dù)从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，涉(shè)及(jí)16个大类品种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广(guǎng)交会参展(zhǎn)企业所(suǒ)涉及的(de)规模大小和(hé)所属地域非常广泛，包括大量中小外贸企业(yè)，也包(bāo)括行业龙头企业(yè)。广交会能够(gòu)提供充(chōng)足样本，便于我们观察中国(guó)外贸(mào)出(chū)口企业群(qún)像，这是广交(jiāo)会(huì)反馈中国出口信息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸(mào)展会是重(zhòng)要的拓(tuò)客渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸(mào)企业长期新增订单(dān)。广交会(huì)参会客户(hù)及参展氛围，能够为我们把握(wò)更长趋势的外贸大环境和出口大趋势提供线索(suǒ)。这(zhè)是(shì)广交(jiāo)会反(fǎn)馈中国出(chū)口信(xìn)息的(de)第二(èr)大优(yōu)势(shì)。

　　本次广交会调研(yán)，我们得到当下中国出(chū)口(kǒu)企业群像(xiàng)五点特(tè)征(zhēng)，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然更多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流(liú)量(liàng)明显低于往年(nián)。

　　本次(cì)广(guǎng)交会客流量(liàng)相对旺盛(shèng)，相较以往，今年境内采购商明显增多。境(jìng)内和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往年国内(nèi)外客户充(chōng)分交流时，境内(nèi)和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日韩(hán)、非(fēi)洲为(wèi)主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显(xiǎn)下降，意(yì)味着高效益客户不(bù)足(zú)，毕竟(jìng)欧美客(kè)户(hù)属(shǔ)于高效益(yì)客户(hù)。

　　趋势二(èr)，“一带一(yī)路”沿线国家（东(dōng)南亚(yà)、俄(é)罗斯和中东）构(gòu)成中(zhōng)国出口新动能(néng)。

　　与我们(men)之(zhī)前长(zhǎng)三角出(chū)口调研信息一致，本次广(guǎng)交会调研反馈，一带一路国家订单增幅(fú)较大。其中东(dōng)南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)单总(zǒng)量尚(shàng)小。

　　针对(duì)俄罗斯和中(zhōng)东国家订单(dān)，中国不同类型(xíng)出口(kǒu)企业(yè)感(gǎn)受存异。部分企业表示今(jīn)年对俄快速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出(chū)口并(bìng)未发(fā)生太大变(biàn)化(huà)。

　　趋势三，相较大(dà)型和(hé)自主品(pǐn)牌(pái)外贸企业，小企(qǐ)业和代(dài)工企业(yè)出(chū)口压力(lì)明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海外需求较过去两年明显走弱，不(bù)同规模和类(lèi)型企(qǐ)业反馈(kuì)，它(tā)们具体面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企(qǐ)业反馈今(jīn)年订单虽(suī)有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚(shèn)至部分大中型(xíng)企业订单略(lüè)有增长。

　　相(xiāng)较(jiào)单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的(de)出口企业订(dìng)单情(qíng)况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口(kǒu)企业(yè)仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发(fā)达国家对中国外贸企业保(bǎo)有(yǒu)持续的(de)贸易摩擦，甚至发展中经(jīng)济体与中国之(zhī)间的贸(mào)易摩擦也在(zài)加剧。

　　例(lì)如中(zhōng)国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方式为加征关税，目的在于保护本地制(zhì)造业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本货物0％。设置关(guān)税的(de)初衷是(shì)为保护本地(dì)制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正在(zài)扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素影响(xiǎng)，当前(qián)中国企业已经开(kāi)始产业转移。疫情(qíng)之后产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速(sù)，头(tóu)部大型企业是(shì)这一轮产业转移浪潮(cháo)中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州外贸(mào)专项调研，随后(hòu)发布《中国出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的三点现实》两篇专题(tí)报告(gào)，提示(shì)中(zhōng)国出口两点(diǎn)超(chāo)预期表(biǎo)现：

　　一(yī)是今年一季度中国出口(kǒu)订单和金额(é)或将大增，主因(yīn)去年底(dǐ)订单转移至年初(chū)；

　　二是疫情(qíng)之(zhī)后(hòu)中国出口企业迎来(lái)产业转移浪潮(cháo)，并(bìng)影响中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我们前往广州进(jìn)行专(zhuān)项(xiàng)调研，从另一个角度(dù)观察中(zhōng)国当下出口现状(zhuàng)以(yǐ)及中(zhōng)国出(chū)口企业面临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出口的大环境和(hé)大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸展会是(shì)一个重要的拓(tuò)客渠(qú)道(dào)，能够集中(zhōng)高效拓展(zhǎn)新客户群体。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸企(qǐ)业长期(qī)新增(zēng)订单规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户(hù)并不(bù)意(yì)味(wèi)着当期订(dìng)单暴增(zēng)。短(duǎn)期(qī)之内海关(guān)总署统计的出口订单主(zhǔ)要(yào)与之前客户(hù)签订的(de)老(lǎo)订单相(xiāng)关。外贸展会反映的是(shì)更(gèng)长期的外贸大(dà)环境(jìng)和(hé)出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国最(zuì)大外(wài)贸展会，可(kě)观察(chá)样(yàng)本充足

　　广(guǎng)交会作为中国最大的进(jìn)出口商品展(zhǎn)会，已经举(jǔ)办133届，为(wèi)中国历(lì)史最(zuì)长的(de)外贸展会，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会(huì)的会展规模最大(dà)、商品种(zhǒng)类最全、企业类型最多、参会(huì)采购商数(shù)量最多、国别最广，能够为我们观(guān)察(chá)中国外贸出口现(xiàn)状(zhuàng)和趋势提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会(huì)的(de)展会面(miàn)积(jī)达到150万平方米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分别举办(bàn)，每(měi)期涉(shè)及商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子及家电、照(zhào)明、车辆及配件(jiàn)、机械、五(wǔ)金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品、家(jiā)居装(zhuāng)饰(shì)品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及休(xiū)闲用(yòng)品、医(yī)药及(jí)医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参展(zhǎn)企业数(shù)量达到(dào)2.5万(wàn)家(jiā)，参展(zhǎn)数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点(diǎn)特征(zhēng)

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来(lái)自境(jìng)内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结(jié)合现场调研(yán)企业反馈，本次广交会客流(liú)量相当旺盛，但相较往期(qī)展会，本次广交会开放境内采购(gòu)商名(míng)额，客(kè)流结构上境(jìng)内采购商与境外(wài)采(cǎi)购商占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多人流来自于境内采(cǎi)购商，往年(nián)内(nèi)外交流比较充(chōng)分时(shí)，境内和(hé)境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客户数(shù)量(liàng)明显不足，本次境(jìng)外采购商(shāng)主要(yào)为(wèi)东盟(méng)、日(rì)韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧美(měi)客户(hù)属(shǔ)于高(gāo)效益(yì)客(kè)户，欧美采购商数量下降，意味着本次广(guǎng)交会反馈出来的信息是当下(xià)高(gāo)效益客户占比(bǐ)有(yǒu)所下降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈，本次欧美(měi)客户数(shù)量偏少，可能和过去(qù)3年欧美跨境电(diàn)商发(fā)展(zhǎn)迅速(sù)有关，部分采购(gòu)商已(yǐ)经不(bù)直(zhí)接前往(wǎng)线下展会。

　　第(dì)二，“一带一(yī)路”沿线(xiàn)国家构(gòu)成出口新(xīn)动能。

　　与近期出口数据(jù)相匹配，调研企业反馈“一带(dài)一路”国家的订单增幅较为明显(xiǎn)。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和(hé)中东整体的采购(gòu)规模(mó)相(xiāng)对偏(piān)小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对俄罗斯和(hé)中东客户订单，不同(tóng)企(qǐ)业之(zhī)间感受存在明(míng)显差异(yì)。部分企业表示今年(nián)对俄增长超(chāo)过30％，部(bù)分企业则表(biǎo)示对俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次调(diào)研结果(guǒ)相近，企业(yè)普遍反馈(kuì)欧美(měi)出(chū)口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大型(xíng)和自(zì)主品(pǐn)牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和(hé)代工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈目前海外需求较过去(qù)2年有明(míng)显走弱，不同(tóng)规模和类型的企(qǐ)业所面临的出口(kǒu)压力存(cún)在明(míng)显差异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年订单下(xià)滑明(míng)显，而中(zhōng)大型企(qǐ)业(yè)则反馈今年(nián)订单虽有下滑，但程度相对(duì)较轻，甚至部分企业存在订单(dān)略增的情况(kuàng)。

　　此外(wài)，相(xiāng)较于单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的外贸(mào)企业(yè)反(fǎn)馈今年订单情(qíng)况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国(guó)出口企业仍面(miàn)临(lín)一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)广交会参(cān)展企业反馈，中国外贸(mào)企业正面(miàn)临(lín)较为广泛(fàn)的贸易摩擦。中国和(hé)欧(ōu)美发达国家(jiā)之间(jiān)存(cún)在贸易摩擦，除此(cǐ)之(zhī)外，中(zhōng)国(guó)企业同样面(miàn)临其(qí)他地区(qū)贸易摩(mó)擦增大，例如中国对非洲地(dì)区(qū)出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在(zài)于保(bǎo)护本地制造(zào)业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式实行第(dì)四(sì)档35％的(de)共同(tóng)对外关(guān)税(shuì)的决(jué)定(dìng)，计划(huà)纳入的商品包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮(yǐn)料和(hé)酒类(lèi)、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品(pǐn)、家(jiā)具、皮革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非(fēi)共体(tǐ)共同对外关税税(shuì)率(lǜ)分三档，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和蟑螂在床上爬了还能睡吗，蟑螂在床上爬了还能睡吗资(zī)本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造业免受廉价(jià)进(jìn)口竞争。

　　第五，中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业产业(yè)转(zhuǎn)移范围(wéi)正在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调(diào)研企业(yè)普遍(biàn)反馈，受关税税(shuì)率和劳(láo)动力(lì)成本因素影响，当(dāng)前中(zhōng)国(guó)企业(yè)存在产(chǎn)业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型(xíng)企业是产(chǎn)业(yè)转移的主(zhǔ)要(yào)主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目(mù)前(qián)也开始(shǐ)流向非洲(zhōu)等地。产业转(zhuǎn)移至当地(dì)，生产得到(dào)的(de)产成品也主要是为(wèi)销售于(yú)当地(dì)。

　　此外，产(chǎn)业转移对中(zhōng)国出口份额影(yǐng)响上，企业反馈和(hé)宏观(guān)数(shù)据表现有所差(chà)异。其中(zhōng)，出口份额数据显(xiǎn)示，中国(guó)出口劳动密集型产品的订单(dān)近年来呈(chéng)现持续下降；但(dàn)大(dà)部分调研(yán)企业认为转(zhuǎn)移(yí)产(chǎn)能尚不(bù)构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风(fēng)险(xiǎn)提示

　　调研样本企业(yè)数量与范围有限；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于(yú)2023年5月8日发布的报告《民(mín)生宏观调研系(xì)列之三：广交会(huì)下的出口群(qún)像》

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